——預計2024中國尿素消費將繼續(xù)增長，國內(nèi)尿素供應量或?qū)⒃賱?chuàng)新高。
——未來，磷酸、工業(yè)磷酸一銨的產(chǎn)能將呈現(xiàn)增長態(tài)勢。
——上半年不樂觀，下半年不悲觀。2024年下半年市場供應壓力將小于上半年，鉀肥行業(yè)景氣度有望提升。
日前，在中國磷復肥工業(yè)協(xié)會主辦“2024年化肥市場與國際貿(mào)易研討會”上，針對2024年氮、磷、鉀肥市場行情，中農(nóng)集團控股股份有限公司、中國磷復肥工業(yè)協(xié)會以及國投新疆羅布泊鉀鹽有限責任公司等業(yè)內(nèi)專業(yè)人士進行了全面分析預測。
尿素 國內(nèi)供應或創(chuàng)新高 出口空間再被擠壓
國際氮肥市場方面，2023年全球尿素產(chǎn)量1.9億噸，增長3.6%，2023—2024年國際市場(不含中國)尿素新增產(chǎn)能預計在600萬噸以上，其中，預計2024年國際市場新增尿素產(chǎn)能548萬噸(不含中國)。我國尿素出口的第一大目的國印度，其尿素自給率也將大幅提升，隨著其國內(nèi)尿素新增產(chǎn)能的逐步釋放，我國尿素出口市場空間將被進一步擠壓。當前國際市場面臨全球宏觀經(jīng)濟壓力、地緣沖突、糧食安全等多方面形勢影響。
國內(nèi)氮肥市場方面，2023年中國尿素產(chǎn)能達6823萬噸，增長4%，產(chǎn)量6291.5萬噸，同比增長9.2%。據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2024年國內(nèi)新增投產(chǎn)產(chǎn)能為469萬噸，2024年全年尿素產(chǎn)量預計將達6790萬噸，同比增長7.9%，預計2024年國內(nèi)尿素供應量或?qū)⒃賱?chuàng)新高。預計2024中國尿素消費將繼續(xù)增長，在國家政策刺激下，2024年將有130多套電力機組完成液氨改尿素脫硝改造。據(jù)中國氮肥工業(yè)協(xié)會測算，預計2024年非農(nóng)需求2150萬噸，同比增加200萬噸，農(nóng)業(yè)需求3910萬噸，預計與去年持平。
磷肥 要向新型高效磷肥轉(zhuǎn)型升級
產(chǎn)能方面，我國磷肥產(chǎn)能在2015年達到頂峰，2017至2022年年均復合增長率為-2.9%，2023年結(jié)束下行趨勢，達到2170萬噸P205，同比增加2.4%；我國磷銨產(chǎn)能在2016年達到頂峰，2017至2022年年均復合增長率為-2.9%，2023年隨著新能源項目投產(chǎn)，工業(yè)磷銨產(chǎn)能超過350萬噸。隨著行業(yè)積極推進轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構調(diào)整，未來伴隨新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，磷酸、工業(yè)磷酸一銨的產(chǎn)能將呈現(xiàn)增長態(tài)勢。
產(chǎn)量方面，我國磷肥產(chǎn)量在2015年達到頂峰，2017至2022年年均復合增長率為-2.3%，2023年產(chǎn)量達到1615.1萬噸P205，同比增長6.1%。2023年磷銨產(chǎn)量占磷肥總產(chǎn)量86%，工業(yè)級磷酸一銨產(chǎn)量連續(xù)三年增長，2023年達到222.3萬噸，同比增長16.0%，增幅放緩。未來，隨著磷礦石品位降低，磷石膏利用壓力增加，共伴生資源利用意識增強，低濃度磷肥仍將保持一定市場份額。
消費方面，2023年我國磷肥表觀消費量同比上漲1.0%，總體波動不大，主要是工業(yè)磷酸一銨(含非肥料)需求增加。全球磷肥消費繼2021、2022年連續(xù)兩年下降之后，2023年恢復性增長，基本恢復至疫情前的水平。
面對行業(yè)供需矛盾仍存、資源稟賦不足、資源綜合能力不強、創(chuàng)新發(fā)展不高等風險，未來，在上游資源方面，需要優(yōu)強企業(yè)整合中小磷礦，不具備安全生產(chǎn)條件的磷礦企業(yè)依法退出，推進中低品位磷礦及尾礦綜合利用，加大鈣、氟、硅碘、鎂等綜合資源利用；在行業(yè)發(fā)展方面，需要促進磷肥保供穩(wěn)價，引導企業(yè)科學排產(chǎn)、維持合理庫存、穩(wěn)定市場預期，骨干企業(yè)要積極發(fā)展新型高效磷肥和高附加值磷化學品，傳統(tǒng)肥料要向高端、綠色、環(huán)保等新型、功能型肥料轉(zhuǎn)變；在農(nóng)業(yè)需求方面，要高度重視糧食安全，注意施肥方式對肥料需求結(jié)構的改變。
鉀肥 國內(nèi)剛性需求支撐 行業(yè)景氣度有望提升
國際鉀肥市場方面，目前，巴西市場供應有限和強勁需求將支撐氯化鉀價格的穩(wěn)定，但其他地區(qū)的低流動性將使價格保持相對平穩(wěn)；據(jù)IFA數(shù)據(jù)，2023年全球氯化鉀需求達到6507萬噸左右，同?增?1.93%，未來?年或?qū)⒁悦磕?%的速度增?。從產(chǎn)能角度看，全球鉀肥產(chǎn)能長期將持續(xù)增長，預計到2027年，將從2022年的6400萬噸增長到7000萬噸，年增速超過2.2%。在國際價格逼近或低于300美元/噸的情況下，國際供應商擴產(chǎn)意愿降低，市場積極性減弱；預計短期內(nèi)在無重大變化下國際鉀肥市場仍將低位徘徊。
國內(nèi)鉀肥市場方面，2023年我國鉀肥進口量為1157萬噸（實物量），近5年，氯化鉀進口量平均在896萬噸，2023年氯化鉀進口量同比增長45.9%。2023年國內(nèi)鉀肥市場供應方面，截至2023年年底，港口庫存累積至330萬噸，處于相對較高水平，供強需弱格局拖累市場行情。截至2023年年底，企業(yè)庫存約為110萬噸，較2022年末庫存大幅下降。2023年，國內(nèi)氯化鉀均價2961元/噸，國內(nèi)氯化鉀價格先抑后揚、寬幅震蕩。主要原因是，上半年，受中歐班列鉀肥補給量增多、農(nóng)戶用肥積極性不及預期的影響，價格先穩(wěn)后跌。下半年，受秋季用肥集中采購、下游工廠補庫存周期與大貿(mào)易商惜售等影響，價格止跌回升。
2024年，在國家保證糧食安全大政策的前提下，從科學施肥的角度看，鉀肥的剛性需求仍將呈現(xiàn)穩(wěn)定態(tài)勢，但市場供需仍處于博弈狀態(tài)，國產(chǎn)鉀產(chǎn)量縮減、進口貨源存在不確定性、供給面壓力逐漸加大等因素仍將持續(xù)影響鉀肥市場。目前市場價格已到歷史低位，剛性需求雖有延后但依然存在，且鉀肥單養(yǎng)分性價比優(yōu)勢凸顯，目前市場已出現(xiàn)回調(diào)，市場貨源集中度較高，國內(nèi)高庫存局面或?qū)⒌玫骄徑?，下半年市場供應壓力將小于上半年，受有色為主的大宗商品價格影響，鉀肥行業(yè)景氣度有望提升。（來源：中國農(nóng)資傳媒）
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