上半年國(guó)內(nèi)復(fù)合肥行業(yè)由于大宗品價(jià)格全面下滑、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈及上下游制約因素影響,復(fù)合肥企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難。且上游原料價(jià)格持續(xù)下滑,復(fù)合肥成本松動(dòng)明顯,市場(chǎng)信心嚴(yán)重不足。但目前對(duì)糧食安全的關(guān)注讓下游剛需穩(wěn)定存在,市場(chǎng)價(jià)格雖不斷向下調(diào)整,但整體形勢(shì)仍穩(wěn)定。
上半年價(jià)格窄幅震蕩后 一路下行
復(fù)合肥市場(chǎng)上半年整體呈下滑趨勢(shì),一季度國(guó)內(nèi)復(fù)合肥市場(chǎng)穩(wěn)中下行,二季度復(fù)合肥市場(chǎng)集中走貨,價(jià)格快速向下整理。截至6月30日,45%S(3*15)主流價(jià)格在2450-2800元/噸,45%CL(3*15)主流價(jià)格在2150-2450元/噸,同比下調(diào)約1500-1750元/噸,部分區(qū)域價(jià)格調(diào)整幅度在1400-1800元/噸。
1-3月復(fù)合肥市場(chǎng)價(jià)格小幅震蕩整理為主,價(jià)格調(diào)整幅度不大。截止至3月23日,45%S(3*15)價(jià)格在3150-3300元/噸,45%CL(3*15)價(jià)格2850-3100元/噸。三月下旬開(kāi)始,市場(chǎng)整體呈下滑走勢(shì),上游原料支撐乏力,企業(yè)出貨意愿強(qiáng)烈,市場(chǎng)價(jià)格重心持續(xù)下移。四月上旬復(fù)合肥市場(chǎng)短暫向好,中下旬開(kāi)始,上游原料成本不斷下滑,加之下游需求尚未完全啟動(dòng),多重利空因素影響下,多數(shù)肥企下調(diào)價(jià)格,截止至5月31日,45%S(3*15)主流價(jià)格在2750-3050元/噸,45%CL(3*15)主流價(jià)格在2300-2700元/噸。至六月中上旬上游原料市場(chǎng)走勢(shì)持續(xù)偏弱,復(fù)合肥成本持續(xù)松動(dòng),企業(yè)成交偏靈活,市場(chǎng)實(shí)際交投重心下移。中下旬開(kāi)始,復(fù)合肥價(jià)格開(kāi)始大幅度向下調(diào)整,10號(hào)至月底,45%S(3*15)價(jià)格下調(diào)200-300元/噸。
上半年產(chǎn)量開(kāi)工率同比下滑 社會(huì)庫(kù)存偏低
2023年上半年全國(guó)復(fù)合肥平均開(kāi)工率約為37.41%,與2022年上半年相比下調(diào)5.24%。2023年上半年產(chǎn)量約為2400噸,同比減產(chǎn)約200噸,下滑約7.69%。分階段來(lái)看,一、二月復(fù)合肥產(chǎn)量與去年持平,甚至高于去年,主要是由于2023年1月受傳統(tǒng)春節(jié)影響,中小型企業(yè)多停車(chē)放假,大規(guī)模企業(yè)也降負(fù)荷生產(chǎn)。二月春節(jié)結(jié)束,企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)。而2022年春節(jié)則在一月末二月初,一月中上旬復(fù)合肥企業(yè)集中生產(chǎn),持續(xù)高位開(kāi)工,因此2023年二月產(chǎn)量高于2022年。四月中上旬開(kāi)始復(fù)合肥原料開(kāi)始大幅震蕩下滑,復(fù)合肥企業(yè)成本支撐乏力,且下游信心不足,市場(chǎng)走貨遲緩,因此部分企業(yè)臨時(shí)停車(chē),產(chǎn)量下滑明顯。五月產(chǎn)量略增,主要由于今年玉米肥季節(jié)推遲,市場(chǎng)走貨主要集中在五月中下旬至六月中上旬,由于市場(chǎng)集中走貨,造成短暫貨源供應(yīng)緊張,價(jià)格順勢(shì)拉漲,企業(yè)持續(xù)高位開(kāi)工,全力發(fā)運(yùn)前期訂單。
一季度原料價(jià)格穩(wěn)中震蕩 二季度氮磷鉀加速下滑
2023年初至今,氮肥、磷肥、鉀肥價(jià)格一路下行。安云思數(shù)據(jù)顯示:同比去年六月,尿素降幅在850元/噸,氯化銨降幅在1050-1100元/噸,一銨降幅在2100-2250元/噸,氯化鉀降幅在2650-2850元/噸,硫酸鉀降幅在2450-2500元/噸。
尿素:
2023年上半年中國(guó)尿素行情呈持續(xù)震蕩下行的趨勢(shì),尿素均價(jià)對(duì)比2022年下滑391元/噸,1-3月價(jià)格跌勢(shì)偏緩,圍繞2700元/噸左右震蕩,4月之后尿素價(jià)格開(kāi)始急劇下滑,至6月中旬跌至上半年最低,平均出廠價(jià)格至2000元/噸左右,但因6月國(guó)內(nèi)夏季農(nóng)需集中啟動(dòng),因此6月國(guó)內(nèi)尿素價(jià)格出現(xiàn)頻繁的漲跌波動(dòng),整體成交氛圍好于4-5月。
2023年上半年工業(yè)尿素市場(chǎng)需求狀態(tài)不佳,其中受制于各原料價(jià)格均呈大幅下滑趨勢(shì)影響,復(fù)合肥工廠原料儲(chǔ)備謹(jǐn)慎度較高,且因原料價(jià)格運(yùn)行不穩(wěn),導(dǎo)致2023年上半年復(fù)合肥工廠的高氮肥生產(chǎn)較往年明顯推遲,生產(chǎn)旺季時(shí)間從往年的4月初至5月中旬推遲至今年的5月下旬至6月上旬,也并未對(duì)尿素行情產(chǎn)生較為明顯的支撐作用,僅緩解了區(qū)域工廠價(jià)格的跌勢(shì)。
農(nóng)需方面看,2022年上半年中國(guó)國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)尿素市場(chǎng)表現(xiàn)狀態(tài)明顯好于工業(yè)市場(chǎng),預(yù)計(jì)農(nóng)業(yè)需求量出現(xiàn)了一定程度的增長(zhǎng)。據(jù)安云思數(shù)據(jù)顯示,2023年1-6月預(yù)計(jì)中國(guó)尿素總產(chǎn)量大約在2967萬(wàn)噸,而2022年1-6月中國(guó)尿素產(chǎn)量大約在2872萬(wàn)噸,2023年上半年尿素產(chǎn)量同比2022年同期增長(zhǎng)約3.3%,增加量大約在95萬(wàn)噸。
上半年看,國(guó)際尿素價(jià)格持續(xù)低于國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售價(jià)格,一定程度上抑制了中國(guó)的尿素出口,但從出口數(shù)據(jù)看,2023年1-5月中國(guó)尿素出口總量大約78.6萬(wàn)噸,同比2022年1-5月出口的53.8萬(wàn)噸增加約24.8萬(wàn)噸,主要由于2022年尿素出口法檢政策影響下,上半年出口數(shù)量較為有限。盡管2023年以來(lái)中國(guó)尿素出口政策有所放松,但國(guó)內(nèi)外倒掛的行情也抑制了出口的增量,而2023年上半年中國(guó)尿素的出口中,預(yù)計(jì)車(chē)用尿素占比將有明顯增加。
氯化銨:
上半年,國(guó)內(nèi)氯化銨價(jià)格下滑明顯,氯化銨銨均價(jià)對(duì)比2022年下滑372-412元/噸。1-2月氯化銨價(jià)格穩(wěn)中上揚(yáng)為主,一月中上旬廠家價(jià)格波動(dòng)有限,前期訂單充裕多可發(fā)運(yùn)至二月初,且尿素價(jià)格上行,氯化銨市場(chǎng)受其帶動(dòng),需求增加,貨源較為緊張。中下旬開(kāi)始,由于春節(jié)臨近,工廠多暫停接單,主發(fā)前期訂單,但由于物流限制,發(fā)運(yùn)量有限,市場(chǎng)供應(yīng)不足。春節(jié)后由于前期訂單充裕,加之庫(kù)存有限,且下游復(fù)合肥企業(yè)陸續(xù)開(kāi)工,氯化銨需求增加,價(jià)格開(kāi)始小幅上揚(yáng)。二月中上旬氯化銨價(jià)格堅(jiān)挺,廠家前期訂單充裕,貨源供應(yīng)緊張。但中下旬開(kāi)始在氮肥市場(chǎng)波動(dòng)情況下,氯化銨市場(chǎng)新單成交緩慢,且下游復(fù)合肥企業(yè)按需采購(gòu),需求不足,在尿素及硫酸銨價(jià)格持續(xù)下行影響下,氯化銨價(jià)格有所松動(dòng)。3-5月氯化銨市場(chǎng)開(kāi)始下行模式,在尿素及硫酸銨價(jià)格下滑影響下,氯化銨市場(chǎng)利空因素明顯,市場(chǎng)交投氛圍冷清,新單成交有限。在氮磷鉀原料價(jià)格齊跌的狀態(tài)下,下游復(fù)合肥工廠開(kāi)工低位,加之夏季肥主要以高氮肥為主,氯化銨需求有限,企業(yè)采購(gòu)意愿不高,按需采購(gòu)為主。五月中下旬開(kāi)始,由于尿素價(jià)格震蕩整理,一定幅度帶動(dòng)氯化銨市場(chǎng)需求,雖市場(chǎng)利空因素仍存,但氯化銨走勢(shì)趨穩(wěn),價(jià)格有所回升。
磷酸一銨:
2023年上半年磷酸一銨行情呈持續(xù)弱勢(shì)下行的趨勢(shì),其均價(jià)對(duì)比2022年下滑580-607元/噸,一月磷酸一銨市場(chǎng)下游需求疲軟,且下旬開(kāi)始,上游原料硫磺、合成氨價(jià)格下滑,價(jià)格有所下滑。二月中上旬,硫黃價(jià)格不斷下滑,且由于尿素價(jià)格持續(xù)走低,加之下游復(fù)合肥廠家原料需求偏弱,磷酸一銨市場(chǎng)因此價(jià)格開(kāi)始下滑。二月下旬至三月中上旬,上游原料價(jià)格開(kāi)始回升,成本支撐加強(qiáng),但下游需求不足,廠家?guī)齑鎵毫^大,磷酸一銨價(jià)格仍穩(wěn)中小幅下滑。四月至五月,上游原料成本支撐不斷松動(dòng),隨著東北地區(qū)用肥結(jié)束,東北地區(qū)一銨不斷向華北地區(qū)轉(zhuǎn)移,市場(chǎng)預(yù)期不強(qiáng),心態(tài)不穩(wěn),業(yè)者操作積極性偏低,下游終端采購(gòu)需求不足,企業(yè)開(kāi)工持續(xù)低位。夏季高氮肥對(duì)磷原料需求較弱,市場(chǎng)交投氛圍持續(xù)冷清。加之五月下旬,尿素價(jià)格價(jià)格持續(xù)下滑,業(yè)者心態(tài)受之影響,觀望情緒較重,價(jià)格持續(xù)走低。六月國(guó)內(nèi)夏季用肥結(jié)束,復(fù)合肥企業(yè)高磷肥生產(chǎn)尚未開(kāi)始,主要消化現(xiàn)有庫(kù)存,采購(gòu)需求有限;且上游原料價(jià)格不斷下滑,成本支撐不斷松動(dòng),下游觀望情緒不斷加重。中旬開(kāi)始磷酸一銨走貨壓力較大,多數(shù)大廠開(kāi)始執(zhí)行保底政策,貿(mào)易商走貨情況不佳,業(yè)者多持觀望態(tài)度,市場(chǎng)價(jià)格重心暫穩(wěn)。
氯化鉀:
2023上半年,國(guó)內(nèi)氯化鉀市場(chǎng)弱勢(shì)向下整理為主,氯化鉀上半年均價(jià)對(duì)比2022年下滑1480-1569元/噸。一月上旬,由于春節(jié)前,下游工廠有少量原料采購(gòu)需求,氯化鉀價(jià)格因此小幅上漲,但漲幅有限,多為節(jié)前,下游工廠少量原料儲(chǔ)備需求,總體需求有限,對(duì)氯化鉀市場(chǎng)整體支撐有限,價(jià)格漲勢(shì)較緩。二三月,春耕用肥需求逐漸啟動(dòng),下游復(fù)合肥生產(chǎn)也逐漸恢復(fù),但多主兌前期訂單,原料也多已提前備足,采購(gòu)需求較低,氯化鉀市場(chǎng)需求支撐較弱,但港口進(jìn)口鉀貨源不斷補(bǔ)充,且保稅區(qū)貨源不斷輸出,場(chǎng)內(nèi)貨源供應(yīng)充足。但下游復(fù)合肥企業(yè)開(kāi)工率不斷下滑,鉀肥消耗及采購(gòu)需求隨之減少,供大于求的局面不斷擴(kuò)大。市場(chǎng)悲觀情緒較重,商家壓價(jià)出貨意愿加強(qiáng),市場(chǎng)價(jià)格重心不斷下移。四月隨著春季用肥結(jié)束,下游復(fù)合肥企業(yè)開(kāi)工率不斷下降,對(duì)于原料需求明顯減弱。加之國(guó)內(nèi)鉀肥供應(yīng)較為充足,貨源陸續(xù)到貨,市場(chǎng)庫(kù)存及銷(xiāo)售壓力明顯,商家為拋售手中貨源,多開(kāi)始降價(jià)吸單,市場(chǎng)價(jià)格較為混亂,價(jià)格重心下移明顯。參考港口62%白鉀價(jià)格在3100-3300元/噸,實(shí)際成交單議。五月,國(guó)內(nèi)氯化鉀供應(yīng)不斷增加,但由于市場(chǎng)需求持續(xù)弱勢(shì),因此國(guó)內(nèi)氯化鉀市場(chǎng)供需失衡,供需矛盾突出。參考港口62%白鉀價(jià)格在2700-2950元/噸,實(shí)際成交單議。六月國(guó)內(nèi)氯化鉀市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行。下游需求疲軟,但供應(yīng)量不斷增加,市場(chǎng)供過(guò)于求現(xiàn)象嚴(yán)重,港口進(jìn)口鉀貨源持續(xù)補(bǔ)充,整體供應(yīng)量充足,下游需求有限,市場(chǎng)交投氛圍清淡,貿(mào)易商出貨緩慢,市場(chǎng)價(jià)格重心仍在窄幅下移。
硫酸鉀:
上半年,硫酸鉀市場(chǎng)弱勢(shì)下行為主。硫酸鉀上半年均價(jià)對(duì)比2022年下滑1169-1176元/噸,一、二月硫酸鉀市場(chǎng)弱勢(shì)盤(pán)整,資源型硫酸鉀廠家開(kāi)工正常,且春節(jié)期間鐵路運(yùn)力有所恢復(fù),但廠家仍有大批待發(fā)訂單尚未發(fā)運(yùn)。春節(jié)假期結(jié)束,前期停產(chǎn)廠家陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn),供應(yīng)量充足。但由于副產(chǎn)品鹽酸倒掛,廠家生產(chǎn)成本壓力較大,下游市場(chǎng)原料需求不足,新單跟進(jìn)緩慢,實(shí)際成交存在商談空間。三月國(guó)內(nèi)硫酸鉀市場(chǎng)弱勢(shì)下行,國(guó)內(nèi)硫酸鉀貨源供應(yīng)充足,下游工廠采購(gòu)意向偏低,多按需采購(gòu),新單成交較少,以小單為主。廠家待發(fā)訂單不斷減少,且上游氯化鉀價(jià)格不斷下滑,硫酸鉀價(jià)格隨之下滑。四月國(guó)內(nèi)硫酸鉀市場(chǎng)弱勢(shì)下行,受上游原料氯化鉀影響,國(guó)內(nèi)硫酸鉀市場(chǎng)價(jià)格不斷下滑,曼海姆廠家裝置開(kāi)工率在五成左右,市場(chǎng)貨源整體供應(yīng)量相對(duì)充足,下游工廠原料采購(gòu)積極性不高,按需采購(gòu),市場(chǎng)交投僵持,新單零星成交,廠家出貨及庫(kù)存壓力較大,價(jià)格重心不斷下移。五月國(guó)內(nèi)硫酸鉀市場(chǎng)維持弱勢(shì)下行,曼海姆硫酸鉀由于原料氯化鉀價(jià)格不斷價(jià)格下行,硫酸鉀價(jià)格順勢(shì)下滑,加之出口受限,內(nèi)貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。六月國(guó)內(nèi)硫酸鉀市場(chǎng)弱勢(shì)向下整理。曼海姆廠家開(kāi)工低位,但貨源供應(yīng)充足,下游工廠原料需求有限,采購(gòu)積極性不足,市場(chǎng)新單成交有限。中上旬上游原料氯化鉀價(jià)格不斷下行,硫酸鉀價(jià)格因此下滑。
原料走勢(shì)逐漸趨穩(wěn) 下半年復(fù)合肥走勢(shì)有望轉(zhuǎn)好
上半年,氮磷鉀原料價(jià)格齊跌,復(fù)合肥成本松動(dòng)明顯,價(jià)格大幅下滑,近期上游原料價(jià)格波動(dòng)收窄,市場(chǎng)氛圍有所好轉(zhuǎn)。七月復(fù)合肥市場(chǎng)將逐步進(jìn)入秋季備肥階段,但秋季用肥時(shí)間尚早,下游需求較弱備肥積極性偏低,企業(yè)預(yù)收為主,市場(chǎng)多等待價(jià)格政策明朗。八九月份秋季備肥時(shí)間縮短,市場(chǎng)集中走貨,兌現(xiàn)前期訂單,下游需求增加,市場(chǎng)低端價(jià)格有望回升。
目前,多數(shù)企業(yè)減產(chǎn)或進(jìn)入停車(chē)檢修期,部分企業(yè)計(jì)劃7月中下旬甚至8月初逐步恢復(fù)生產(chǎn),八月中旬至九月開(kāi)始集中生產(chǎn),相較往年推遲半月左右。秋季市場(chǎng)主要以小麥肥為主,小麥種植時(shí)間為九月中下旬至十月中上旬。主要以高氮高磷產(chǎn)品為主,且存在春季追肥需求。若下半年小麥用肥季節(jié)如夏季肥一樣推遲,市場(chǎng)或?qū)⒃俅纬霈F(xiàn)供應(yīng)緊張局面。五月開(kāi)始復(fù)合肥出口量明顯增加,對(duì)國(guó)內(nèi)復(fù)合肥市場(chǎng)也起到一定支撐作用。
上游原料跌勢(shì)放緩,開(kāi)啟窄幅整理模式,氮磷鉀原料對(duì)復(fù)合肥價(jià)格起著決定性作用,六月中下旬開(kāi)始原料波動(dòng)幅度開(kāi)始放緩,且目前原料價(jià)格已逐步接近市場(chǎng)心理預(yù)期價(jià)格,下半年原料走勢(shì)應(yīng)穩(wěn)中窄幅整理運(yùn)行為主。
復(fù)合肥價(jià)格目前在市場(chǎng)可接受程度明顯提升,截至7月13日,45%S(3*15)主流價(jià)格在2420-2650元/噸,45%CL(3*15)主流價(jià)格在2100-2350元/噸。與2021年六月初價(jià)格相當(dāng),正逐步向市場(chǎng)預(yù)期價(jià)格靠攏。社會(huì)庫(kù)存偏低加之企業(yè)保底,部分業(yè)者入市操作積極性逐步增強(qiáng)。目前市場(chǎng)心態(tài)正逐步好轉(zhuǎn),上游原料行情趨于穩(wěn)定,且下行空間不斷縮小,因此業(yè)者對(duì)市場(chǎng)后市預(yù)期正逐漸好轉(zhuǎn),看空情緒轉(zhuǎn)淡,對(duì)市場(chǎng)信心增強(qiáng)。
供需方面,企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),仍主要以銷(xiāo)定產(chǎn)為主,減輕企業(yè)庫(kù)存壓力,因此在市場(chǎng)需求快速啟動(dòng)時(shí),供應(yīng)較為緊張。下半年復(fù)合肥主要以高氮高磷為主,磷酸一銨和二銨市場(chǎng)仍是關(guān)鍵,秋季小麥肥主要用肥市場(chǎng)在山東及河北區(qū)域,參考山東地區(qū)64%二銨出庫(kù)價(jià)格3350-3600元/噸,57%二銨出庫(kù)價(jià)格2550-2700元/噸,實(shí)際成交單議,57%性?xún)r(jià)比較高,對(duì)復(fù)合肥市場(chǎng)影響較大,但就目前市場(chǎng)價(jià)格對(duì)比來(lái)說(shuō),57%二銨對(duì)比復(fù)合肥優(yōu)勢(shì)不足。
綜合看來(lái),下半年復(fù)合肥市場(chǎng)或?qū)⒎€(wěn)中小幅震蕩整理為主,價(jià)格存在繼續(xù)向下整理趨勢(shì),但幅度偏小。上游原料市場(chǎng)波動(dòng)收窄,市場(chǎng)心態(tài)逐漸好轉(zhuǎn),企業(yè)逐步恢復(fù)生產(chǎn),秋季預(yù)收逐步推進(jìn),業(yè)者陸續(xù)入市操作。(來(lái)自: 中國(guó)農(nóng)資導(dǎo)報(bào)網(wǎng))